Opções Trading Grego

Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. CBOE: usando os gregos para planejar operações de opções Veja este webinar gravado liderado por Peter Lusk da CBOE, usando os gregos para planejar operações de opções: ter expectativas realistas sobre preços de opções e como eles mudam é necessário ao escolher um preço de exercício e data de validade. Ouça Peter Lusk da CBOE enquanto ele discute o pensamento que se dedica à criação de um comércio de opções. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o objetivo de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelidade: Seu e-mail foi enviado. Lições relacionadas Aprenda a alavancar o comércio único de comércio Active Trading, multi-trade, trade e multi-leg para otimizar sua experiência de negociação de opções. Neste curso, você aprenderá a usar as robustas ferramentas de análise de opções disponíveis no Active Trader Pro Platforms SM para gerar e validar idéias de negociação. Você também aprenderá a usar a opção de troca de bilhetes para executar seus negócios de opção única e multi-perna. As opções na pesquisa de opções da Fidelity ajudam a identificar possíveis investimentos em opções e idéias comerciais com fácil acesso a telas pré-definidas, ferramentas de análise e comentários diários de especialistas. Gráficos, capturas de tela, símbolos de estoque da empresa e exemplos contidos neste módulo são apenas para fins ilustrativos. A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação. Os gregos são cálculos matemáticos utilizados para determinar o efeito de vários fatores nas opções. Option Os gregos não podem escolher opções vencedoras Veja as opções de ações do mestrado Escolhas do autor e do proprietário da Optiontradingpedia no Mastersoequity para chamadas longas e longas negociações Experimente apenas 1 O que é Griegos de opções As características matemáticas do modelo de Black-Scholes são nomeadas após as letras gregas usadas para representá-las em equações. Estes são conhecidos como os gregos da opção. Os 5 ítems Os gregos medem a sensibilidade do preço das opções de ações em relação a 4 fatores diferentes. Alterações no preço do estoque subjacente, taxa de juros, volatilidade, decadência do tempo. A opção Gregos permite que os comerciantes de opções calculem objetivamente as mudanças no valor dos contratos de opções em sua carteira com mudanças nos fatores que afetam o valor das opções de compra de ações. A capacidade de calcular matematicamente essas mudanças dá aos comerciantes de opções a capacidade de proteger seu portfólio ou construir posições com perfis específicos de risco específico. Isso faz sozinho, sabendo que os Griegos da Opção são inestimáveis ​​nas negociações de opções. Para o comerciante amador, conhecer o delta (símbolo grego 948) da sua posição de opções é o mais importante, pois lhe dá uma indicação de como o valor das suas opções mudará com os movimentos no preço do estoque subjacente - todas as demais variáveis ​​restantes. Conhecer a sua deterioração do tempo (theta 952) dá uma indicação de quanto tempo o valor da posição de troca de opções está perdendo cada dia - todas as demais variáveis ​​restantes. Os profissionais usam os Griegos de opções para medir exatamente o quanto eles precisam para proteger seu portfólio e remover cirurgicamente fatores de risco específicos de seu portfólio. Os Griegos de Opção também permitem a mensuração de quanto risco o portfólio está exposto, e onde esse risco reside (por exemplo, com taxas de juros ou volatilidade). Ter um conhecimento abrangente das opções de gregos é essencial para o sucesso a longo prazo na negociação de opções. Os 5 gregos de opções são: Delta (símbolo grego 948) - uma medida de uma sensibilidade de opções a mudanças no preço do ativo subjacente Gamma (símbolo grego 947) - uma medida de deltas sensibilidade a mudanças no preço do ativo subjacente Theta (Símbolo grego 952) - uma medida de uma sensibilidade de opções ao decadência do tempo Rho (símbolo grego 961) - uma medida de uma sensibilidade de opções a mudanças na taxa de juros livre de risco Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para o índice Ganho de índice de índice - Delta (948) Opção Delta - Introdução O valor Delta é o mais conhecido e o mais importante da opção gregos. É o grau em que um preço da opção se moverá dado uma mudança no preço do estoque subjacente, sendo tudo o mais igual. Por exemplo, uma opção com um delta de 0,5 moverá meio centavo por cada movimento de um centavo no estoque subjacente. O que significa que as opções de compra de ações com um delta mais alto aumentarão a diminuição do valor mais com o mesmo movimento no estoque subjacente versus opções de estoque com um valor delta menor. Por que a opção Delta é importante? Conhecer o valor do delta de suas opções é importante para os comerciantes de opções que não detêm opções de estoque até o vencimento. Na verdade, alguns operadores de opções detêm posições especulativas no vencimento na negociação de opções. Se você estiver especulando um rápido aumento no estoque subjacente em poucos dias e comprando opções de chamadas para se preparar para o movimento, o delta de suas opções de chamadas irá dizer-lhe exatamente quanto dinheiro você ganhará com esse aumento. A opção delta, portanto, ajuda você a planejar quantas opções de compra comprar se você planeja capturar um valor de dinheiro definido nos lucros e ajuda você a calcular a alavancagem das opções envolvidas. O delta de opção também é importante para os comerciantes de opções que usam estratégias de opções de negociação de posição complexa. Se um comerciante de opções planeja lucrar com o decadência do tempo de suas opções de ações de curto prazo, esse operador da opção precisa se certificar de que o valor total do delta de sua posição seja próximo de zero, de modo que as mudanças no preço do estoque subjacente não afetem O valor geral de sua posição. Isso é conhecido como Delta Neutral na negociação de opções. Características da Opção Delta e Leitura Delta Valores Um muito fora da opção de estoque de dinheiro terá um delta muito perto de zero e na opção de estoque de dinheiro um delta de 0,5 um profundamente na opção de estoque de dinheiro terá um delta próximo a 1. O A imagem acima é valores de delta reais para opções de chamada de MSFT com 29 dias restantes para expiração. Observe que o valor delta aumenta mais perto de 1, pois a opção se torna mais In-The-Money e diminui mais perto de 0, pois a opção se torna cada vez mais fora do dinheiro. As opções de chamada com delta de 1 significam que ele se moverá para cima 1, enquanto o estoque subjacente aumentará em 1, somando perfeitamente cada movimento do estoque subjacente. De certa forma, o delta de uma opção de compra de ações também lhe diz a probabilidade de a opção expirar no In-The-Money. É por isso que as opções de Out-of-The-Money têm um delta de zero, refletindo que quase não há chance de que essa opção expire no In-The-Money. A imagem acima são valores de delta reais para as mesmas opções de chamada MSFT, mas desta vez com 183 dias de expiração. Observe que, à medida que a data de caducidade se afasta, os valores de delta para opções de chamadas do mesmo preço de exercício também diminuem. A opção April27.50Call na imagem anterior tem um valor delta de 0.779, mas a opção Oct27.50Call nesta imagem possui apenas um valor delta de 0.697. Isso mostra que, em termos de rentabilidade, as opções de curto prazo são mais rentáveis, pois são mais baratas e têm um delta mais alto, mas também traz mais risco, pois permite que menos tempo para o estoque subjacente se mova a seu favor. Opções de negociação é tudo sobre equilíbrio de risco e recompensa. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Os deltas de chamadas são positivos. Os deltas são negativos, refletindo o fato de que o preço da opção de venda e o preço das ações subjacentes estão inversamente relacionados. O delta é freqüentemente chamado de relação hedge neutra. Por exemplo, se você tiver uma carteira de ações, divida o valor pelo delta, dá-lhe o número de chamadas que você precisaria escrever para criar uma cobertura neutra - ou seja, uma carteira que valeria o mesmo se o preço das ações aumentasse por um pequeno Montante ou caiu por uma pequena quantidade. Em tal carteira delta neutro, qualquer ganho no valor das ações detidas devido ao aumento do preço da ação deve ser exatamente compensado por uma perda no valor das chamadas escritas e vice-versa. Isso deu origem ao importante conceito de cobertura ou posições da Delta Neutral. Saiba tudo sobre o Delta Neutral Hedging agora Option Delta Mantenha-se o mesmo até a expiração Infelizmente, o delta de opções muda o tempo todo. A opção delta muda à medida que o preço do estoque subjacente muda, traz essa opção mais e mais no dinheiro ou mais e mais do dinheiro. Este efeito é regido pela opção gamma. Mesmo que o estoque subjacente permaneça estagnado, a opção delta para as opções In The Money aumenta à medida que o prazo de validade se aproxima e o delta das opções para Out Of The Money diminui à medida que o prazo de validade se aproxima. Opção Fórmula Delta A fórmula para cálculo da opção delta é: Onde. C Valor da opção de compra S t Valor atual do activo subjacente N (d1) Taxa de variação do preço da opção em relação ao preço do activo subjacente T Vida da opção como percentagem do ano ln Registo natural de R f Taxa de risco livre De retorno BEST OPTION TRADING BOOKS Leia a melhor opção Trading Books Recomendado por Hedge Fund Managers Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para o índice Ganho de índice de índice - Gamma (947) Gamma - Introdução A gama de uma opção indica como o delta de uma opção mudará em relação a um movimento de 1 ponto no ativo subjacente. Em outras palavras, o Gamma mostra a sensibilidade do deltas da opção às mudanças nos preços de mercado. A Gamma é importante porque mostra-nos o quão rápido a nossa posição delta muda em relação ao preço de mercado do ativo subjacente, no entanto, normalmente não é necessário para o cálculo da maioria das estratégias de negociação de opções. A Gamma é particularmente importante para os comerciantes dota neutro que querem prever como redefinir suas posições neutras dota como o preço das mudanças de estoque subjacentes. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Leitura de valores de gama A imagem acima mostra o valor de gama real de opções de chamada de MSFT com 29 dias de expiração, enquanto a imagem de baixo mostra o valor de gama das mesmas opções de chamada com 183 dias de expiração. Você notaria que, à medida que a data de validade se afasta, o valor da gama torna-se menor. Isso faz com que as opções de compra de ações com prazo de validade mais curto sejam menos sensíveis às mudanças do delta à medida que o valor do estoque subjacente muda. Opção Gamma Formula A fórmula para o cálculo da opção gamma é: Onde. D1 Por favor, consulte o Cálculo Delta acima S Valor atual do subjacente T Vida da opção como porcentagem do ano Opção Gregos - Vega Vega - Introdução O Vega de uma opção indica quanto, teoricamente pelo menos, o preço da opção mudará conforme Volatilidade das mudanças de ativos subjacentes. A Vega é citada para mostrar a variação teórica do preço por cada mudança de 1 ponto percentual na volatilidade implícita. Por exemplo, se o preço teórico for 2,5 e o Vega estiver mostrando 0,25, então, se a volatilidade implícita se mover de 20 para 21, o preço teórico aumentará para 2,75. Leitura Vega Value Vega é mais sensível quando a opção é no dinheiro e se afasta de cada lado, já que o mercado se dedica acima da greve. Algumas estratégias de negociação de opções que são particularmente vega sensíveis são Long Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade aumenta sem movimento no subjacente) e um Short Straddle (onde um lucro pode ser feito quando a volatilidade diminui sem se mover no subjacente de ativos). Como você pode ver a partir da imagem abaixo dos valores de vega reais da MSFT Call Options, ela diminui drasticamente à medida que vai no dinheiro e no dinheiro. A imagem abaixo mostra as mesmas opções de chamada MSFT com 183 dias de vencimento e você pode ver que o valor vega é muito maior do que a imagem acima com apenas 29 dias de expiração. Isso mostra que as opções de compra de ações com mudanças de validade mais longas no valor à medida que a volatilidade muda do que as opções de estoque de prazo mais próximo. Vega também é o grego que mais afeta os preços das opções em segundo lugar para o Delta. Para entender completamente isso, você precisará entender como as opções de ações são cotadas e como a volatilidade é tida em conta nela. Saiba mais sobre a volatilidade implícita aqui. Opção Fórmula Vega A fórmula para o cálculo da opção vega é: Onde. D1 Consulte o Cálculo delta acima S Valor atual do ativo subjacente T Vida da opção como porcentagem do ano C Valor da opção de compra STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Continue sua jornada de descoberta. Clique em Acima para o índice Índice Índice Griegos de opções - Theta (952) Opção pessoal Mentor de negociação Saiba como os meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Theta - Introdução Theta mede o quão rápido o preço de uma opção de estoque decai com Tempo. Por Time Decay, queremos dizer a depreciação do valor premium de um contrato de opção de compra de ações. Para entender completamente o que é o prémio de uma opção de compra de ações, você precisa entender como as opções de ações possuem preços. O valor de theta indica quanto valor um preço de opções de ações diminuirá por dia com todos os outros fatores sendo constantes. Se uma opção de estoque tem um valor de theta de -0,012, isso significa que ele vai perder 1,2 centavos por dia. Esse contrato de opção de compra de ações perderá 2,4 centavos em um fim de semana. (Sim, o efeito do valor theta e da deterioração do tempo está ativo mesmo quando os mercados estão fechados) Quanto mais perto da data de validade, quanto maior o theta e mais longe a data de validade, menor será o theta. Algumas estratégias de negociação de opções que são particularmente sensíveis ao Theta são Calendar Call Spread e Calendar Put Spread, onde os comerciantes precisam manter uma teta positiva líquida para garantir um lucro. Leitura do valor Theta Compare os valores theta para as opções de chamadas MSFT com 29 dias restantes até o vencimento acima e as mesmas opções de chamada com 183 dias restantes para expirar na imagem abaixo e você notará que as opções de estoque com uma data de validade mais longa têm um valor theta menor E, portanto, uma menor taxa de tempo de decadência premium do que as opções de estoque com uma data de validade mais curta. Portanto, não é aconselhável comprar opções de ações de curto prazo com um alto valor premium. Observe também que o valor de theta cai à medida que a opção de compra de ações se adianta no dinheiro e fora do dinheiro, pois há muito pouco valor premium na profundidade do dinheiro e fora das opções de dinheiro. Características do valor de Theta Você pode ter percebido algo perculoso sobre a theta das opções Out of The Money (OTM) ao comparar as duas imagens acima e, então, o valor theta para as opções OTM é maior com uma expiração mais longa e menor com uma expiração mais próxima. Na verdade, theta comporta-se de forma diferente para as opções ITMATM e OTM: ITMATM Options Theta Expiração adicional. Low Theta Near EXpiration. High Theta OTM Options Theta Expiração adicional. High theta Nearer EXpiration. Low Theta Como você pode ver nas ilustrações abaixo, as opções de ITM e ATM decai mais rápido nos últimos 30 dias para o vencimento, enquanto as opções de OTM decai pelo menos durante os 30 dias finais, o que também é devido ao fato de que as opções de OTM próximas à expiração têm Muito pouco valor premium deixado para decair de qualquer maneira. Opção Theta Formula A fórmula para o cálculo da opção theta é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima T Vida da opção como porcentagem do ano C Valor da opção de compra S t Preço atual do ativo subjacente X Preço de exercício R f Taxa de retorno livre de risco N (d2) Probabilidade de opção estar no dinheiro Continuar seu Jornada de descoberta. Clique acima para o índice de índice Griegos de opções - Rho (961) Rho - Introdução Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 0,017, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 0,017. No entanto, normalmente não é necessário para cálculo para a maioria das estratégias de negociação de opções. Leitura do Rho Value Notice a partir dos valores de rho reais abaixo para as opções de chamada do MSFT, que os valores do rho geralmente são bastante baixos e, portanto, um aumento ou redução das taxas de juros na verdade não faz muita diferença para uma opção de estoque. Observe também a partir da imagem abaixo que as opções de estoque a longo prazo têm um valor de Rho maior do que as de prazo mais próximo, no entanto, mesmo as mais altas, como essas, quase não chegam perto de 1. Isso significa que uma variação percentual nas taxas de juros apenas faz uma pequena alteração de 0,105 No valor da opção mesmo se os valores do rho forem tão altos quanto 0.105 abaixo. Rho Value Formula A fórmula para o cálculo da opção rho é: Onde. D1 Consulte o Cálculo Delta acima da Vida da Opção T como uma porcentagem do ano C Valor da Opção de Chamada X Preço de Ataque N (d2) Probabilidade de opção estar no dinheiro. Bem-vindo à Opção de Negociação Gregos As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opção Padronizada (ODD), que pode ser obtida junto do seu corretor, ligando para (888) OPÇÕES ou da The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606. O conteúdo Neste site pretende ser educacional e de natureza informativa. Nenhuma declaração neste site destina-se a ser uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender qualquer garantia ou para fornecer consultoria de negociação ou investimento. Comerciantes e investidores que considerem opções devem consultar um conselheiro fiscal profissional sobre como os impostos podem afetar o resultado das transações de opções contempladas. 301 N. White St. Frankfort IL 60423 US