Obter o máximo de opções de ações do empregado. Um plano de opção de ações do empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo, se adequadamente gerido Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo e nos últimos anos se tornar um meio popular para Atrair empregados não-executivos Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo seu estoque de funcionários Compreender a natureza da tributação de opções de ações eo impacto sobre a renda pessoal é fundamental para maximizar um tal lucro potencialmente lucrativo. Opção Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar uma quantidade definida de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período limitado de tempo Existem duas classificações gerais de opções de ações emitidas opções de ações não qualificadas NSO Opções de ações de incentivo e opções de ações ISO. Non-qualificado diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras Primeiro, NSOs são oferecidos a funcionários não executivos Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial federal, ao passo que as opções de ações incentivadas recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas por O Internal Revenue Code mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido below. NSO e os planos ISO compartilham um traço comum que eles podem se sentir complexas Transações dentro destes planos devem seguir termos específicos estabelecidos pelo acordo de empregador eo Internal Revenue Code. Grant Data, Expiration , Vesting e Exercício Para começar, os funcionários normalmente não são concedidos plena propriedade das opções na data de início do contrato também sabe como a data de concessão Eles devem cumprir com um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício de suas opções O calendário de vesting começa No dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário é capaz de O exercício de um número específico de ações Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridos o empregado é dado o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedido O ano após , Outras 200 ações são adquiridas, e assim por diante O calendário de aquisição é seguido por uma data de vencimento Nesta data, o empregador já não reserva o direito de seu empregado para comprar ações da empresa nos termos do acordo. A um preço específico, conhecido como o preço de exercício É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho chamado o elemento de pechincha eo imposto a pagar sobre a Contrato O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Opções de Compra de Pessoas Empregadas O Código de Receita Interna também tem Um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos A tributação dos contratos de opção de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para as opções de ações não qualificadas NSO. A concessão não é um evento tributável. Taxação Começa no momento do exercício O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado for concedido 100 ações da A a um preço de exercício de 25, Do estoque no momento do exercício é 50 O elemento de barganha no contrato é de 50 - 25 x 100 2,500 Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro evento tributável Se o empregado decide vender As ações imediatamente ou menos de um ano a partir do exercício, a transação será relatada como um ganho ou perda de capital de curto prazo e estará sujeito a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias Se o empregado decide vender as ações um ano após o exercício A venda será relatada como um ganho ou perda de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. Opções de ações incentivos O ISO recebe tratamento fiscal especial. A concessão não é uma transação tributável. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo AMT. O primeiro evento tributável ocorre na venda Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha será tratado como receita ordinária. Como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não deve ser vendido até dois anos após a data de concessão Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 01 de janeiro de 2007 100 investido O executivo exerce as opções em 1 de junho de 2008 Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1 de junho de 2009.Outras Considerações Embora o ti Um outro aspecto chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação de ativos totais. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados Um empregado deve ser cuidadoso de posições concentradas em estoque de qualquer empresa A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 na maior parte do plano de investimento global Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, Mais seguras para diversificar Consultar um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfolio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes uma peça No entanto, na prática, o resgate ea tributação destes instrumentos podem ser bastante complicados. Em conseqüência, podem ser pesadamente penalizados pelo tio Sam e faltam frequentemente para fora em algum do dinheiro gerado por estes contratos Recorde que vender seu estoque do empregado imediatamente após o exercício induzirá o Maior imposto de ganhos de capital a curto prazo Esperando até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem pedir emprestado O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Em 1933 como o ato de operação bancária, que proibiu os bancos comerciais de participar no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, pr As famílias e o setor sem fins lucrativos. O Escritório dos EUA de Trabalho. A sigla de moeda ou símbolo de moeda para a Rúpia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1. Quando o estoque é investido. Geralmente, o estoque é investido quando você tem um Direito de mantê-lo mesmo se você não pode vendê-lo imediatamente. Se você adquirir ações de seu empregador, as consequências fiscais dependem se o estoque é investido Na linguagem do IRS, a questão é se você tem um risco substancial de confisco Essas palavras têm um significado especial. Em geral, você tem um risco substancial de perda e seu estoque não é investido se a rescisão de seu emprego faria com que você perder algum ou todo o valor de seu estoque. Parte VII de Considere suas opções lida com vesting. General rule. Stock você recebe como compensação é investido se um dos seguintes são true. You tem o direito de manter o estoque ou receber justo valor de mercado para ele mesmo se você sair ou ser demitido. Você tem a capacidade de transferir o sto Ck para outra pessoa, livre de qualquer restrictions. Forfeiture de estoque. O exemplo mais simples de um risco de confisco é onde você recebe ações de seu empregador, mas tem que desistir, se o seu emprego termina dentro de um período especificado tempo recebido no âmbito destes Condições não é investido Seu estoque torna-se investido quando seu emprego continua por muito tempo bastante assim que você don t tem que dar a parte traseira do estoque em cima da venda terminada. O empregador pode insistir que você vende seu estoque de volta à companhia se seu emprego terminar dentro Um período especificado Este requisito pode ou não criar um risco substancial de confisco. Respeite o preço pago Se você pagou pelo estoque quando o adquiriu, você pode ter concordado em vendê-lo de volta pelo mesmo preço que você pagou. Um risco substancial de caducidade porque o término de seu emprego pode fazer com que você perca o benefício de qualquer aumento no valor do stock. Sale para o valor justo de mercado Você pode ter concordado Vender o estoque para trás para seu valor de mercado justo Esta exigência não é um risco substancial do confisco porque você não perde nenhum valor atual quando seu emprego termina Você perde a habilidade de participar no crescimento futuro da companhia após a venda forçada, mas essa perda Não contam sob esta regra. Terminação por causa. Você pode ter concordado que você perderá o estoque, se você for encerrado por causa Os regulamentos fiscais dizem que este não é um risco substancial de perda, aparentemente porque este é um evento relativamente raro e inesperado. Declínio no valor. O risco que seu estoque declinará no valor não é um risco substancial do confisco Isto pode ser um risco genuíno da perda, mas não é o tipo do risco que s coberto por esta regra. As leis exigem que certos executivos de corporações públicas desistam de renunciar a quaisquer lucros que tenham sobre as vendas de ações que ocorrem sob certas condições. Essas regras geralmente se aplicam apenas aos membros da diretoria e certos P executivos, por isso, se você não ouviu falar sobre eles provavelmente não se aplicam a você Para fins fiscais seu estoque é considerado restrito não investido até que você possa vendê-lo com um lucro sem ser objecto de um processo nos termos da secção 16b do Securities Exchange Act de 1934 A interação entre as regras fiscais e seção 16b é complicado, eo IRS não explicou como estas regras funcionam em conexão com a versão atual da seção 16b regulamentos Se você está sujeito à seção 16, você deve considerar fortemente Fazendo a Seção 83b Eleição quando você adquirir ações mesmo em uma transação isenta A razão pela qual a venda deste estoque não é necessariamente uma operação isenta, mesmo se a aquisição foi. Restrições perpétuas. O que se você tem uma restrição que nunca termina Na terminologia do Lei fiscal, esta é uma restrição de não-lapso Independentemente do que você chamá-lo, você não tem um risco de perda quando este tipo de condição existe As regras de aquisição lidar apenas com Restrições que caducarão ou terminarão após algum período de tempo, ou se ocorrer um evento particular. Concorrência sem concorrência. Normalmente um risco de perda está relacionado com o emprego contínuo Mas também pode ser anexado a um acordo para não competir ou obrigação similar Se Você recebe ações sob um acordo que diz que você vai perdê-lo se você competir com a empresa que concedeu o estoque, você pode ter um risco substancial de confisco. Definições de opções de ações do empregado e Key Concepts. By John Summa CTA, PhD, Fundador e Vamos começar com os participantes o empregado beneficiário e empregador concedente Esta é a empresa que emprega o donatário ou empregado Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee Esta festa é dada A compensação de capital do ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência O período de carência é o tempo que um empregado deve Aguardar para poder exercer ESOs Exercício de ESOs, em que o detentor de opções notifica a empresa que ele ou ela gostaria de comprar as ações, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. O estoque no todo ou em partes pode então ser vendido imediatamente ao melhor preço de mercado seguinte mais elevado o preço de mercado do exercício ou do preço de golpe, mais grande a propagação e, conseqüentemente, mais grande a compensação não ganha o empregado ganha como você verá mais tarde , Isso desencadeia um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exerce o seu ESOs você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa quão maior o preço de mercado para o estoque é, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, maior o ganhar Ings. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o funcionário é autorizado a exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler com atenção o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo contrato de opções Para determinar os direitos e as limitações chaves disponíveis aos empregados O primeiro é unido pelo conselho de administração e contem detalhes dos direitos de um concessor ou do optionee O acordo das opções, entretanto, fornecerá os detalhes os mais importantes, tais como o calendário do vesting, As ações representadas pela concessão eo preço de exercício ou de exercício Naturalmente, os termos associados com a aquisição dos ESOs serão explicitados também Para obter mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia como as ações restritas e as RSUs são taxadas. Porções no tempo sob a forma de um calendário de aquisição. Isto é explicado no acordo de opções que os ESOs normalmente concederão em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 Um ano, um ano a partir da data de outorga outro 25 pode vence em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido Se você não exercitar suas opções após o ano um os 25 que investiu nesse ano, então você tem um crescimento cumulativo Em percentual investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos investiram, entretanto, você pode então exercer todo o grupo, ou você pode exercer parte do ESOs totalmente investido Para mais insight, leia Como eu veste algo. Para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, ou seja, você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício da opção Você precisará chegar com o dinheiro para pagar Para o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o imposto de retenção de imposto do mercado e outros impostos de estado relacionados e federais são deduzidos neste momento pelo empregador eo preço de compra incluirá tipicamente estes impostos à compra do preço de ação costal L detalhes sobre a aquisição de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, pode ser novamente encontrada no que é chamado o acordo de opções e plano de estoque da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como impressão fina às vezes pode esconder pistas importantes sobre o que você pode Ou pode não ser capaz de fazer com o seu ESOs, e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los eficazmente Existem algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego voluntária ou involuntariamente. Se seu emprego é encerrado, ao contrário de ações adquiridas, você vai Não ser capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Embora algumas considerações podem ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com emprego, ou logo após Se as opções foram adquiridas antes da rescisão de Emprego, você pode ter uma pequena janela conhecida como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de occ Urring é uma consideração importante Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco sem compensação de capital Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seu ESOs que não podem ser Percebido, um grande risco de perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações Se você tem ESOs com um Greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, que é igual a 6.250 antes dos impostos Neste momento, no entanto , O valor no mercado é de 12.500 Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício do seu ESOs iria net-lhe um total de 6.250 pretax Como mencionado acima, no entanto, o ganho de intrínseco O valor do spread é tributado como E tudo isso no ano em que você faz o exercício E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensado pela perda de tempo ou valor extrínseco sobre a participação dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à emissão de impostos, se você Tem uma taxa de 40 impostos aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício Assim que 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você está Ainda sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes esquecido Todos os ganhos nas ações após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital de longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o estoque adquirido Você precisaria manter o estoque adquirido para Um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital Para mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos supor que sua ESO investiu ou uma parte de sua concessão dizer 25 de 1.000 ações, Ou 250 ações e você gostaria de exercer e Adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar a sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é 40, você precisaria vir acima com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções conservadas em estoque não qualificadas, você também teria que pagar o imposto de retenção coberto mais detalhadamente na seção deste tutorial Sobre as implicações fiscais Se você vender suas ações ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Os 2.500 representa o montante das opções estão em O dinheiro como muito acima do preço de exercício, ou seja, 50 - 40 10 Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação e, portanto, tributados com as taxas de imposto de renda ordinária. Exercício do ESO para adquirir 250 ações Com 10 valor intrínseco. Independentemente de se as 250 ações adquiridas são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, uma vez que você adquirir o estoque, se houver qualquer mudança de preço, assumindo que você não liquidar isso irá produzir Ou mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurando o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Parte Holding ou de todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade fiscal. Intrínseco Versus Time Valor Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependendo A quantidade de tempo restante até a data de expiração dos ESOs e várias outras variáveis, o valor do tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs tem uma data de validade de até 10 anos Rs Então, como podemos ver essa componente de valor de tempo de valor. Você precisa usar um modelo de preços teórico, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto Ele pode capturar o valor intrínseco, normalmente desiste do valor do tempo assumindo que existe alguma esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior que o ganho representado pelo valor intrínseco. Para mais informações sobre como esse modelo funciona, consulte Contabilidade e Valorização Employee Stock Options. A composição de valor de seus ESOs irá mudar com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada para fora do dinheiro também Popularmente conhecido como debaixo d'água Quando o ou não do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas o valor de tempo o spread é zero quando o dinheiro Desde ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver th Você precisa de um modelo de precificação para inserir insumos no preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade. Isso produzirá um resultado teórico, Ou justo valor, preço, que representará valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco.
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